沈阳机床今天宣告，公司取得06年1-12月数字控制机床产品增值税退税3,104.4万人民币。公告称，该笔收入将计入公司07年损益。由于政府为提高国内数字控制机床职业的竞赛实力，采取了必定的优惠政策，07年头，公司曾宣告其06年至08年间数字控制机床出售的收益的50%增值税能够交还。咱们从前猜测，06年和07年的增值税退税将根本在08年成绩中反映。因而，根据公司最新公告，咱们将07年和08年盈余猜测别离上调9%和下调6%。
咱们依然看好沈阳机床长时间盈余增加远景，由于咱们一直信任我国的数字控制机床职业依然处于增加周期的初级阶段。咱们估量，跟着我国成为“国际工厂”以及我国设备制造业的晋级，未来十年中我国数控机床估量将坚持20-25%的年均增加。可是，咱们估量搬家作业还将对沈阳机床未来3-6个月的盈余状况带来负面影响。
考虑到搬家的影响，咱们估量08年1季度沈阳机床的成绩将不尽人意。因而，未来几个月该股股价体现可能会不尽人意。根据35倍的08年预期市盈率，咱们得出该股方针价格22.1人民币。咱们对沈阳机床保持同步大市评级。